白酒行业进入存量博弈阶段 ，增长走向分化
，高端名酒增长乏力，省酒企业表现出更强韧性与增长潜力。

省酒发展具备情感距离 、地缘文化
、利润潜力、政企关系 、组织掌控五大新机遇 ，本地化布局是核心竞争力 。

　　文|何芙蓉

　　业绩增长分化之下
，是行业调整期新一轮的格局演变
。

　　云酒·中国酒业品牌研究院高级研究员
、卓鹏战略创始人田卓鹏近期进一步强调这一轮省酒的发展机遇：“省酒迎来‘第三春’的洗牌与跃迁，头部省酒进入换位增长的新窗口期。 ”

　　在白酒产业版图中 ，“省酒
”始终是充满张力的群体 。

　　它们既不像全国性名酒那样手握定价权与品牌溢价
，也不同于区域小酒企偏安一隅
。省酒的生存法则是在名酒挤压与地方势力夹缝中寻找结构性机会。

　　过去二十年，省酒群体经历黄金十年的狂奔、分化十年的洗牌 。而今站在酒业又一次调整的档口 ，行业集中化趋势 、消费迭代
、名酒利润承压等多重变量交织
，省酒的第三次跃迁窗口正在开启
。

　　时代回响

　　从草莽崛起到大浪淘沙

　　田卓鹏向云酒头条表示，省酒近三十年的发展历程可划分为三个阶段。

　　第一春为2003-2012年 ，是省酒发展的黄金十年；第二春为2014-2023年，是省酒分化的加速十年
，如仰韶、今世缘 、白云边等高速发展，鲁酒沉沦和部分酒企徘徊 。

　　第三春则是2025至未来三年 ，在名酒利润受阻的环境下
，省酒换位增长时刻开启，新机遇即将来临
。

　　回溯前两个阶段 ，省酒的发展与当时整体的经济与行业环境息息相关。

　　2003-2012年
，白酒行业的“黄金十年”成就省酒第一轮跃迁 。期间，中国加入WTO后经济高速增长 ，政商务消费需求激增
，白酒整体处于上行区间，这为区域酒企提供成长土壤。

　　其中具代表性的如洋河股份 ，十年间一度实现从区域性品牌到行业头部的跨越
。2003年洋河正式推出中高端产品系列“蓝色经典 ”
，海之蓝
、天之蓝卡位主流价格带，并凭借“甜、绵 、软、净
、香”的绵柔型风格突破香型界限。2006年梦之蓝相继面世 ，加码次高端白酒市场 。

　　这顺应当时市场消费升级以及健康饮酒的需求，洋河也由此跻身一线白酒品牌阵营
。数据显示
，其营收由2004年的4.17亿增长至2012年的172.70亿。

　　徽酒阵营，口子窖通过渠道模式创新 ，凭借开创的“盘中盘
”模式在徽酒市场中杀出重围
，并在2005-2010期间稳居徽酒龙头位置 。

　　此外，像古井贡酒、今世缘 、枝江酒业等区域酒企均取得良好发展
。

　　这一时期 ，行业整体量价齐升
，省酒在名酒尚未覆盖的价格空白带与本地市场快速扩张，以渠道精耕为矛 ，抢占大众消费升级的红利。

　　黄金十年结束后
，2014年行业调整期开启，消费结构从“政务驱动”转向“商务+大众消费 ” ，消费者对品牌
、品质的要求显著提升 。

　　行业调整催生省酒的剧烈分化
。省酒发展进入第二轮跃迁（2014-2023年）
，这一阶段被视为省酒“分化加速
”的十年，企业的战略选择成为决定命运的关键。

　　一面 ，河南仰韶以“陶香”品类创新实现差异化占位，高举高打品牌建设；江苏今世缘精准锚定“喜庆 ”细分市场
，将“中国人的喜酒
”心智深入人心；湖北白云边则依托“年份酒”战略与扎实的渠道利润设计，深耕湖北省内 ，成为名副其实的“湖北王 ” 。

　　另一面
，诸如部分鲁酒品牌曾依靠中低端产品与OEM代工模式快速扩张，但在消费升级浪潮中未能及时构建清晰的高端品牌形象与产品结构 ，陷入价格战泥潭；东北等区域酒企也陷入低价内卷
，在名酒挤压与强势省酒的夹缝中艰难求生
。

　　存量博弈下的增长分化

　　省酒迎来第三次“跃迁
”

　　近两年，白酒行业正身处新一轮调整周期。

　　云酒头条查询数据显示 ，2024年全国规模以上白酒企业实现产量414.5万千升
，同比下降1.8%；销售收入7963.84亿元，同比增长5.3%；利润总额2508.65亿元 ，同比增长7.8% 。量减价升
，行业整体进入存量博弈阶段。

　　整体增长承压的环境下，行业“寒气”弥漫 ，头部名酒同样受到波及
。

　　在此背景下，行业增长走向分化。

　　一方面
，高端名酒增长乏力，渠道库存压力、价格倒挂问题持续存在；另一方面 ，拥有清晰定位 、扎实区域基础和高效运营能力的省酒企业
，表现出更强的韧性与增长潜力 。

　　名酒增长乏力
、省酒韧性凸显，云酒头条也在2024年年报中进一步验证这一分化趋势
。

　　根据财报 ，2024年多家全国性名酒的营收与利润增速已经放缓至个位数
，甚至出现负增长。而与之相对的是区域龙头的增势明显 。

　　如古井贡酒、今世缘 、迎驾贡酒
、金徽酒的营收增速分别为16.41%、14.32% 、18.59%，利润增速分别为20.22%
、8.80%、13.45% 、18.03% ，其增速在上市酒企中均居于前列
。

　　分化背后
，是行业饱和下的进一步调整与增长矛盾。

　　库存高压与价格倒挂 。近两年，白酒行业深陷去库存周期 ，中国酒业协会发布的《2024中国白酒中期研究报告》显示
，超过40%经销商、终端零售商表示实际销售价格的倒挂程度有所增加，不少名酒产品批发价较出厂价低20%-30%
。

　　消费理性化与价格带重构。消费者从“追高 ”转向“质价比
” ，数据显示，当前白酒行业300元以下价格带的市场规模占比已上升到43%
，百元价位带白酒年增速更是达到15%以上 。白酒核心价格带下探，区域酒企则顺势承接
。

　　云酒·中国酒业品牌研究院高级研究员
、传才战略智库首席专家王传才向云酒头条表示 ，省酒龙头价格“卡位”
，牢牢坚守100-300元价位段，做大塔基市场的同时价格不断上移 ，享受到消费平替和消费升级的双重红利。

　　全国名酒下沉与省酒反攻 。名酒渠道下沉是这两年的主论调
，但全国名酒对“控量涨价 ”具备较强的路径依赖，省酒则通过次高端以及本地市场的深耕等差异化布局反击。

　　例如迎驾贡酒 ，公司正加速强化深度分销策略
，不过分依赖大商，坚持小商模式精耕细作 ，同时渠道建设从城市下沉到县城和乡镇
，在全省实现较高铺货率
。

　　可见，在第三轮省酒“跃迁”的背景下 ，省酒既占据价格带下探带来的消费增量，也有产业变革放大的本地化运营优势。

　　基于此
，田卓鹏进一步表示，对比名酒 ，当前省酒发展具备情感距离、地缘文化 、利润潜力
、政企关系、组织掌控等“五大新机遇
” 。

　　云酒头条认为
，都说存量时代，行业正在从规模扩张转向价值深耕
。省酒在本地市场的长周期 、精细化布局正是这一轮跃迁的核心竞争力。

· END ·

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*封面图来自AI技术生成

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